战略机遇与困境反转翻倍股——海越

提前说一点：必康已经重仓，不到目标价一股不卖！坚守本心，说到做到！后面除非有重大消息，我不再发必康文章。

经过深度思考，今天打算剩余仓位全部介入另外一只困境翻转+新能源预期+摘帽+业绩高增长翻倍股，ST海越。

一、暴雷的前生

作为海航系一元，中审众环会计师事务所出具了否定意见的《2020年度内部控制审计报告》。报告期内，海越能源存在通过贸易预付款的方式向前大股东、现大股东及其附属企业和导致公司利益转移的其他关系企业支付资金占用款的情形，总占用发生额82.82亿元，且本公司及子公司与导致公司利益转移的其他关系企业通过签订贸易采购合同方式，共支付资金10.02亿元，实际总占用发生额82.82亿元（数额极其巨大，正常解决起来难度很大）。

二、上帝之手

2020年8月13日，海越能源原控股股东海越科技将所持海越能源全部股份（8993.4087万股）转让给铜川能源，控股股东变更为铜川能源，实际控制人变更为铜川市国资委，铜川能源正式完成对海越能源的收购。

截止2021年12月，海越能源集团股份有限公司控股股东铜川汇能鑫能源有限公司于2021年12月20日最后一次通过现金偿还非经营性资金占用10.73亿元，至此股东及其关联方非经营性资金占用款项82.82亿元已全部还清。可谓投入巨大。

至此海越已经没有任何性命之虞！保壳没有问题，但是飞升时机未到！因为原海航系大股东的资金占用而导致海越带帽，如今这一问题已经完全解决，但海航系案件尚未结案，证监会不予受理海越摘帽申请。成为制约海越的难题。

三、转型之路

1.成立新能源公司

 

2. 2022年2月11日，铜川市市长李智远对海越能源提出要求：做实做强做优做大国有控股上市公司，为铜川经济高质量全面转型发展贡献更大力量并且市国有资本运营公司A、市高鑫金融控股有限公司B、海越能源集团公司C、陕西省膜分离技术研究院D、航天科技集团六院E等5家企业与印台区政府A、市新区管委会B、新材料产业园区C和市军民融合办公室，成功签约了5个重大工业产业类项目，涉及新能源、金融、智能制造、新材料、航天科技等领域，计划投资总额137.2亿元。

我们分类一一对应分析：高新金融对应金融，膜分离技术对应新材料，航天六院对应航天科技，那剩下的就是海越新能源对应新能源了，至此，新能源的苗头和政府的意志力已经出现。

3. 2022年2月15日，铜川市重大工业产业项目招商引资集体签约综述中，明确指出铜川市已经实现锂电新能源材料应用项目，总投资53亿元，项目建成后将形成以锂电池、磷酸铁锂正极材料、氢能及储能为主的产业园区，预计实现产值150亿元。

铜川市的新能源产业的发展平台，考虑到铜川上市公司的极度稀缺性和产业相关性，实现新能源产业发展的唯一实现路径就是海越新能源全面介入新能源产业。而且在和公司沟通过程中，公司也明确回答海越会介入新能源产业，只是进度不方便透漏。

4.近水楼台先得月

海越资管为海越能源旗下专业创投平台，重点关注科技领域的创新发展和传统产业的转型升级，深度布局新能源、信息技术、先进制造及新材料、医疗健康等新兴产业领域未上市公司的股权投资、股权投资基金、优质上市公司的二级市场投资。公司实施"LP+CVC"战略，参与10余支头部管理人基金，并直投多个项目，代表性投资项目有：华康股份、道尔生物、华道生物、蔚能电池、浙江信汇、中天引控、中天智控、企商在线、众凌科技、联川生物、蜂巢能源、零跑汽车、奕斯伟计算、毫末智行、瑞潽兰钧、华睿科创基金、天堂硅谷领新基金等。

海越整天和新能源企业打交道，且孵化出很多新能源头部企业，手上的新能源资源不可谓不多！

总结：今年是国资改革大年，资产整合预期明确。海越又是铜川国资委旗下唯一上市公司。铜川矿产能源储量丰富，同时大力布局新能源、新材料等行业。包括海越锂电产业基地。所以，未来的海越转型不可阻挡，股价不可限量。

三、跃升战略契机

1.质地优良

A钱多：截止目前，海越净资产为33.2亿，现在市值还不到30多亿，市值严重低估。截止2021年年度，账上17亿现金加7个多亿股权投资和其他权益投资，几乎等同于市值。

B业绩好：海越7月13日发布上半年业绩预增公告，预计实现净利润为4100.00万元—4300.00万元，净利润同比增长86.36%-95.45%。

C机构的宠儿：易方达，中央结算前后都进入。

2.大股东转让价格高面临国有资产保值增值压力且管理人员有信心

2020年8月，大股东股权转让，当时海越股价8元，且转让均价为11元每股。截至目前，接近两年时间，国有资本面临缩水50%的风险，亟待拉升股价解决问题。2021年5月至9月期间，以董事长王彬为代表的高管团队陆续进行增持，7位公司高管合计增持公司股份数量187.20万股，根据董监高历次的交易价格估算，海越能源的董监高人员，已经合计增持金额超过1000万元。彰显了海越能源董监高对海越能源未来发展的信心。

3.筹码与股价分布

2021年12月至今，长达8个月洗盘，成交量日益萎缩，均线全部粘连，波峰波谷越来越收窄。符合庄家吸盘收集筹码的最典型走势！8个月的静默，等待的就是瞬间的火山喷发。目前，股价在7.8元和5.4元的中部，符合趋中规律。

4.最最最重要，战略契机终于显现

前文讲过，海越5月6日在投资者互动平台明确表示，公司无违规担保情况，银行账户正常，公司将根据相关规定及监管要求，积极沟通并及时向交易所申请对公司股票撤销其他风险警示。2022年7月22日，董秘回答:因公司立案调查尚在进行中，公司股票暂未申请撤销其他风险警示，待立案调查（海航系）结束后按相关要求推进撤销其他风险警示的工作。

也就是说：目前，海越跃升的唯一拦路虎就是证监会立案调查了！

重点来了：8月10日，ST海航收到中国证券监督管理委员会行政处罚告知书。预示者海航系朝着结案方向迈出了最坚实的步伐。海越原属海航系，因为牵扯海航系导致迟迟不能结案，海航作为龙头老大此时结案，海越结案公告岂不是随时都出？？？摘帽申请公告岂不是随时都出？这一点也得到了公司方面的印证！

那么后面将会有三大看点来完成铜川市国资保值增值之路：

A跟随海航系拉升预期，第一轮拉升。

B海越结案公告预期！ 这个公告一旦出来，绝对会有一轮暴力拉升。

C申请摘帽后还有一波预期。也有可能和B一起进行。

D机构进入预期，以前海越就是机构的常客！大家可以查询一下过往。摘帽后，机构肯定进驻。

从现有资产来看，摘帽后，股价跃升至15左右价值合适。

如果海越传统能源企业在布局新能源产业方面出现某些重大措施或者征兆（海越作为能源企业，且有海越资管加持，布局氢能源和锂电属于应有之举，且具有坚实的能源技术基础），股价应最少在15基础上乘以1.5系数。

E海越能源8月5日发表了一篇与企业建设运行毫无关联的文章，其中之意，大家意会即可！

 

 

总结：

1.海越刚刚启动，空间大，安全，且爆发起来会有不可阻挡之势！金股！

2.海越内部筹码分布极其坚固，大资金潜伏多日，内部铁头很多，坚守时间极长，目标位不到不会轻易走。

3.此股结案预期100%；业绩大涨100%；摘帽100%；转型100%，确定性100%，而且相对于海航系其他股票，盘子足够小，市值足够低，股价足够低，所以此股有极大可能会成为8-9月的明星妖怪股！

拭目以待！

个人胡言乱语，大家不要当真，切不可当做投资依据！

作者：博索宏
来源：雪球
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