这两天有没有打开你的支付宝呢？有没有注意到余额宝的收益率是多少？当我看到余额宝的七日年化收益率是1.872%时，反正我被惊到了。虽然这两年余额宝收益率也不算高，但至少也是年化2%以上。而4月6日天弘余额宝货币基金的年化收益率跌到了1.9780%，首次“破二”，并创下了2013年5月成立以来的新低。这个信号还是需要引起我们的高度重视。

想当年余额宝上市之初，年化利率曾经高达7%，吸引了上万亿的资金，成了”国民级“的理财利器，连各大银行都被它搞得坐立不安，市场上也跟风出现了各种”宝宝类“产品。

由于余额宝的产品特性及其巨大影响力，最近几年不少业内人士已经把余额宝的“7日年化收益率”当做货币松紧度的重要风向标，甚至把它看做是一个很重要的“无风险利率指标”。

但是进入4月份以来，天弘余额宝的7日年化收益率已连续6天出现下滑。那么，为什么余额宝的收益率会”破二“呢？

 

受到全球疫情影响，各国央行纷纷进入一轮新的货币宽松周期。美联储把利率降低到了零附近，而欧洲和日本央行都实施了负利率。如果疫情得不到较好控制，甚至不排除美联储直接购买ETF基金，实施第二轮“大放水”。

在国外疫情爆发之前，中国央行就已经实行了宽松的货币政策，向市场投放大量流动性。以3个月存款利率为代表的货币市场利率，已经从春节前的2.8%降到了目前1.8%以下的水平。

之前讲过，货币基金的主要投资标的是短期国债、金融债、高等级信用债、大额存单和质押式逆回购等资产，这类资产与央行的货币政策、银行间的资金面高度相关。本质作为货币基金的余额宝收益率下降也是顺理成章的事情。

从目前看，利率维持在较低水平的时间可能会比较长，我们要学会接受和适应目前低利率的环境。

 

而随着未来利率的不断走低，余额宝“7日年化收益率”还会更低，那你的钱还想继续放在余额宝吗？我知道有不少小伙伴是喜欢把钱存在余额宝的，我有个朋友的余额宝账户甚至有七位数的资金。

我个人建议：真的需要重新规划一下资金的配置，否则在通货膨胀和低利率的双重作用下，你手里的钱真的会持续缩水。

我们先想一下，余额宝年化利率跌破2%之后，市场上的钱都会跑到哪里去？

一旦海外疫情得到控制，流动性宽松所带来的货币增量，势必会流向各类资产。供需决定价格，从这个角度看股市、债券都有上涨的动力，甚至连楼市都存在上涨的可能。美股在经历了前段时间惨烈的暴跌熔断之后，短短两周在流动性推动之下就进入了技术性牛市。

 

在这种情况下，我们有必要降低余额宝类资产的配置比例，这类资产虽然稳妥，但充其量也就是作为我们日常开销备用开支的流动性管理工具。

而对于半年以上、或者一年左右闲置不用的资金，完全可以考虑债券类资产，比如债券基金的配置，利率下行对债券也是利好，既比较稳健，收益也会大大高于余额宝类的收益。而对于一年以上甚至三年、五年用不到的闲置资金，这时候完全可以进行一些相对积极的投资操作，尤其是要加大对股票市场的配置。虽然股市受到各种因素的影响波动比较大，但目前2700、2800点的位置确实比较安全，没有太多下跌的空间，对于股市未来发展还是要有更多的信心。至少进行指数基金定投，长期是比较稳健的投资。

还有一种方法就是把手头的资金做一个股债组合，具体比例要看自己的风险偏好，风险承受能力越强，可以配置更高的比例在股票资产，减少债券配置比例。

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